Die SV IndexGarant im Check: Ist diese Rentenversicherung tatsächlich als Altersvorsorge geeignet? Welche Summe wird am Ende der Laufzeit wirklich ausgezahlt? Lohnt sich dieses Vorsorgeprodukt? Das erfährst du in dieser Produktanalyse, in der wir die Kosten, Rentabilität und das realistisch zu erwartende Endkapital untersuchen.

Die wichtigsten Fakten zur vorliegenden Rentenversicherung 

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Die Effektivkosten der SV IndexGarant betragen bis zu 0,77%.

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Die fixen Kosten (Abschlusskosten + feste Verwaltungskosten) betragen 2.146,58 €. Hinzu kommen die variablen Verwaltungskosten sowie Kosten der Fondsanlage, die prozentual auf das Vertragsguthaben pro Jahr fällig werden.

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Die Gesamtkostenbelastung beträgt 13.510€.

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Nach Abzug aller Kosten liegt die realistisch zu erwartende Rendite zwischen 2,97% vor Steuern bei einer angenommenen Wertentwicklung der Fonds von 6% pro Jahr.

Einleitung zur Produktanalyse: SV IndexGarant Rentenversicherung:

Bin ich mit der SV IndexGarant gut für die Rente aufgestellt? So die Frage einer unserer Kundinnen, die uns um eine unabhängige Analyse ihres bestehenden Vorsorgeproduktes bat.

Wenn auch du dich derzeit mit der Frage beschäftigst, ob deine Rentenversicherung für die Altersvorsorge rentabel und ausreichend ist, dann wird dir dieser Blogartikel zum besseren Verständnis verhelfen. Beachte jedoch bitte, dass individuelle Parameter dazu führen können, dass das Ergebnis deiner individuellen Produktanalyse anders ausfallen kann. Ich möchte mit diesem Blogartikel weder den Versicherer noch das geprüfte Produkt pauschal kritisieren, sondern objektiv und sachlich das mir vorliegende Produkt in seiner individuellen Zusammensetzung transparent prüfen. 

Wenn du ebenfalls die konkrete Überprüfung eines Produktes wünscht, kannst du dich gerne bei mir melden. 

Individuelle Produktanalyse für dich

Wenn du die SV IndexGarant bereits abgeschlossen oder ein ähnliches Produkt/Angebot vorliegen hast und nun vor der Frage stehst, ob dieses Produkt wirklich zu dir passt und sich für dich lohnt, kannst du dich gern für ein kostenfreies Analysegespräch bei uns melden. Im kostenlosen Analysegespräch erhältst du eine professionelle und unabhängige Einschätzung von einer Finanzexpertin aus unserem Team. Hier geht’s zur Terminbuchung.

Stammdaten zur Produktcheck:

Lohnt sich die Rentenversicherung

➡️ Monatsbeitrag: 276€, ab 11/2022: 80€

➡️ Einmaliger Anlagebetrag: –

➡️ Versicherungsbeginn: 01.10.2020

➡️ Laufzeit/ Rentenbeginn: 67 

➡️ Beitragszahldauer in Jahren: 40

➡️ Eintrittsalter: 27 

➡️ Dynamik: –

➡️ Summe eingesetztes Kapital: 43.104€

Funktionsweise des Versicherungsproduktes:

Es handelt sich bei der vorliegenden Rentenversicherung der SV IndexGarant um eine Indexpolice. Im Vergleich zu klassischen Altersvorsorgeprodukten mit Garantieverzinsung bietet eine Indexpolice die Möglichkeit, an Kurssteigerungen eines Aktienindex teilzuhaben. Bei einer Indexpolice werden die Sparbeiträge immer vollständig in dem Sicherungsvermögen der Versicherung angelegt. Als Kunde wirst du an erzielten Kapital-, Risiko- und sonstigen Erträgen in Form von Überschüssen beteiligt. Diese Überschüsse werden verwendet, um den Vertrag an Kurssteigerungen teilhaben zu lassen, die dieser Index im Verlauf eines Indexjahres erzielt. Du als Kunde kannst hierbei jährlich wählen, ob du an der Entwicklung des festgelegten Index partizipieren möchtest oder aber ob dein Geld mit der jeweiligen Verzinsung des Versicherers verzinst werden soll (sichere Verzinsung).  Jede Gutschrift auf dein Kapital wird gesichert (Lock-in-Effekt). 

Anders als bei klassischen Rentenversicherungen gibt es bei der Indexpolice keine Mindestverzinsung, mit der dein Kapital verzinst wird. Die Höhe der Verzinsung hängt hier immer von der Verzinsung des Deckungsstocks des jeweiligen Versicherers ab.

 Im vorliegenden Fall wurde folgende Investmentanlage für die Indexbeteiligung gewählt:

Indizes mit Zielvolatilität: Diese Indizes werden über einen jeweils individuell festgelegten Risiko-Kontroll-Mechanismus – basierend auf der Zielvolatilität gesteuert. Das bedeutet, es wird täglich die Volatilität (Schwankungsgrad) des Index und dessen Zusammensetzung geprüft. Diese wird dann mit der Zielvolatilität abgeglichen und der Investitionsgrad in den Index angepasst. 

Folgender Index und Aufteilung wurde zu Vertragsbeginn gewählt: 

100% TrendPortfolio Index 
0% sichere Verzinsung 

100% Beitragsgarantie: Die eingezahlten Beiträge werden vollständig im Sicherungsvermögen angelegt, nur die Überschüsse partizipieren am Index. 

Vor- und Nachteile des Produktes:

+ Potenzielle Chance auf höhere Renditen als klassische Verträge durch Indexbeteiligung 
+ lebenslang, garantierte Rentenzahlung 
+ Steuervorteil in der Ansparphase  

– keine Mindestverzinsung/ Garantieverzinsung 
– nur die Überschüsse werden genutzt, um von positiven Entwicklungen am Aktienmarkt zu profitieren 
– (Beitrags)Garantien behindern den Vermögensaufbau 
– volle, nachgelagerte Besteuerung in der Rentenphase 
– sofern der AG nur den Mindestanteil zuzahlt, lohnt sich der Steuervorteil heute im Hinblick auf die nachgelagerte Besteuerung erfahrungsgemäß nicht 

Individuelle Produktanalyse für dich

Wenn du die SV IndexGarant bereits abgeschlossen oder ein ähnliches Produkt/Angebot vorliegen hast und nun vor der Frage stehst, ob dieses Produkt wirklich zu dir passt und sich für dich lohnt, kannst du dich gern für ein kostenfreies Analysegespräch bei uns melden. Im kostenlosen Analysegespräch erhältst du eine professionelle und unabhängige Einschätzung von einer Finanzexpertin aus unserem Team. Hier geht’s zur Terminbuchung.

Kosten der SV IndexGarant Rentenversicherung

Im nächsten Schritt recherchieren wir die verschiedenen Kostenarten, welche dem Produktinformationsblatt bzw. den vorvertraglichen Informationen zu entnehmen sind. Darunter fallen unter anderem die einmaligen Abschluss- und Vertriebskosten, ggf. lfd. Abschlusskosten bei Dynamikerhöhung, die Verwaltungskosten des Versicherers sowie der Fondsanlage, welche bei Provisions-Tarifen (Brutto-Tarif) direkt aus dem Vertragsguthaben entnommen werden. 

  • Abschluss- und Vertriebskosten: 1.073€ (ohne Dynamik)
  • Feste Verwaltungskosten, bezogen auf den monatlichen Beitrag: 3.298 (alter Beitrag); 1.073€ (neuer Beitrag)
  • Zusätzliche Verwaltungskosten auf das Deckungskapital/ Vertragsguthaben: Bis zu 0,4%
  • Gesamtkosten des Versicherers (feste + zusätzliche Verwaltungskosten): 13.510€

Kostendetails 

(Auszug aus dem uns vorgelegten Versicherungsprodukt der SV IndexGarant.

Kostendetails der verschiedenen Kostenarten

Abschlusskosten (Alpha-Kosten)

Hierbei handelt es sich um die Abschluss- und Vertriebskosten, welche in der Regel über die ersten fünf Jahre (60 Monate Tilgungszeit) dem Vertragsguthaben entnommen werden. Je nach Vermittlertyp (Versicherungsmakler, Versicherungsvertreter etc.) werden diese bis zu 100 Prozent als Provision an den Vermittler ausgezahlt. Als Berechnungsgrundlage wird der Jahresbeitrag mit den Jahren der Beitragszahldauer multipliziert. Dies ergibt die sogenannte Bewertungssumme. 

Dynamische Anpassungen (zum Beispiel automatische 3% Prozent pro Jahr) und Beitragserhöhungen während der Vertragslaufzeit erhöhen die Bewertungssumme. Hierbei werden jedes Mal zum Zeitpunkt der Erhöhung erneute Abschluss- und Vertriebskosten auf neuen neuen Beitrag berechnet. Jede Zuzahlung während der Vertragsdauer löst ebenfalls erneute Abschluss- und Vertriebskosten aus.

In der vorliegenden Rentenversicherung SV IndexGarant beträgt die Bewertungssumme 38.400€. Die Abschlusskosten i. H. v. 2,49% (Alpha-Kosten) berechnen sich wie folgt (ohne Dynamikberücksichtigung):
80€ x 12 Monate = 960€ Jahresbeitrag x 40 Jahre Beitragszahlungsdauer =
38.400€ x 2,49% = 1.073,29€ verteilt auf 60 Monate

Verwaltungskosten

Die Höhe der Verwaltungskosten auf Versichererebene hängt von den Beiträgen ab und wird monatlich bzw. jährlich unmittelbar nach jeder Beitragszahlung dem Vertragsguthaben entnommen. Viele Versicherer unterscheiden hier zwischen laufenden Beiträgen, einmaligen Anfangsinvestitionen und während der Vertragslaufzeit durchgeführte Zuzahlungen. Einige Versicherer verwenden für die Berechnung dieser Kostenart eine Staffel, welche oftmals dazu führt, dass die Beta-Kosten sich über die Vertragslaufzeit reduzieren.

Vorzeitige Beitragsreduzierung oder Beitragsfreistellung führen dazu, dass die Beta-Kosten ab dem Zeitpunkt der Reduzierung angepasst werden. Einige Versicherer beteiligen ihre Kunden an den Überschussbeteiligungen, wodurch die Beta-Kosten reduziert werden. Achtung: Die Überschüsse werden jährlich neu festgelegt und sind nicht garantiert. Sie könnten also auch bereits nächstes Jahr für die gesamte Restlaufzeit des Vertrages komplett entfallen!

In der vorliegenden Rentenversicherung SV IndexGarant bei einem Monatsbeitrag von 80€ Beta-Kosten in Höhe von 7,5%. Die Verwaltungskosten berechnen sich entsprechend (ohne Berücksichtigung der Dynamik) wie folgt:

Verwaltungsgebühren:
248,70€ jährlich (20,73€ monatlich)
neu 80€ x 12 Monate = 960€ x 7,5% = 72€

Eine weitere Kostenart ergibt sich durch die Gamma-Kosten. Hierbei handelt es sich um einen prozentualen Kostensatz, der üblicherweise auf das zum jeweiligen Zeitpunkt gesamte Vertragsguthaben berechnet wird. Diese Kostenart verursacht in den meisten Verträgen bei langen Laufzeiten den größten Kostenblock. Auch sie gehören zu den Verwaltungskosten eines Versicherungsvertrages. Berechnet werden diese üblicherweise jährlich direkt aus dem Vertragsguthaben. 

Ablaufleistung & Rentabilität 

*Hier wird bewusst eine Indexpolice mit einer fondsgebundenen Rentenversicherung (ohne Beitragsgarantien) gegenübergestellt, um zu verdeutlichen, dass sich die 100%-ige Beitragsgarantie der Indexpolice negativ auf den Vermögensaufbau auswirkt und eine Fondsgebundene Rentenversicherung erfahrungsgemäß eine bessere Alternative für die Altersvorsorge bei einem langfristigen Anlagehorizont darstellt.

Das Ergebnis unserer Produktanalyse zur SV IndexGarant Rentenversicherung

Nach 2,5 Jahren Vertragslaufzeit weist der Vertrag eine negative Rendite auf (Verlust). Die Verwaltungskosten des Vertrages liegen im Vergleich zu anderen Versicherungsanlageprodukten durchaus im günstigen Bereich, allerdings kann eine Indexpolice mit 100%iger Beitragsgarantie aufgrund der Konstruktion des Vertrages (s. Funktionsweise oben) tendenziell im aktuellen Marktumfeld keine Rendite oberhalb der aktuellen Inflationsrate (Juni 2023: 6,4%) erzielen. 

Die Wertentwicklung des Vertrages würde bei einer angenommen Indexentwicklung von 4% p.a. zwischen dem 14./15. Vertragsjahr positiv werden. Dann übersteigt die Wertentwicklung die bis dahin eingezahlten Beiträge. 

Im Rahmen einer Direktversicherung besteht die Chance auf eine bessere Rendite durch einen Steuervorteil nur dann, wenn der Arbeitgeber mehr als den Mindest-Betrag, idealerweise gleichermaßen wie der Arbeitnehmer in den Vertrag einzahlt.

Bei einem langfristigen Anlagehorizont im Hinblick auf das Anlageziel Kapitalaufbau für die Altersvorsorge, wäre eine fondsgebundene Rentenversicherung mit entsprechender Risikoallokation eine bessere Alternative. 

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Haftungsauschluss

Diese Finanzmathematische Untersuchung wurde von der Sparheldin Finanzplanung & Mentoring auf Basis eines Berechnungstools der HonorarKonzept GmbH, Göttingen (www.honorarkonzept.de) erstellt. Die dargestellten Berechnungen wurden auf Grundlage einer Analyse der von der Kundin gemachten Angaben und vorgelegten Unterlagen und vom Finanzberater eingegebenen Parameter erstellt. Die Sparheldin Finanzplanung & Mentoring übernimmt keine Haftung falls im Vertrauen auf die in dieser finanzmathematischen Untersuchung enthaltenen Informationen Handlungen vorgenommen oder unterlassen werden. Die HonorarKonzept GmbH und die Sparheldin Finanzplanung & Mentoring übernehmen für die Richtigkeit des Ergebnisses keine Gewährleistung.

Alle Informationen, Zahlen und Aussagen in diesem Artikel dienen lediglich illustrativen und didaktischen Zwecken. Der Artikel richtet sich an die allgemeine Öffentlichkeit, nicht jedoch an einen einzelnen oder an einzelne Anleger, auch nicht an die existierenden oder künftigen Kunden der Sparheldin Finanzplanung & Mentoring im Besonderen. Unter keinen Umständen sollte dieser Artikel oder die darin enthaltenen Informationen als Finanzberatung, Investitionsempfehlung oder Angebot im Sinne des deutschen Wertpapierhandelsgesetzes verstanden werden. Ob die Informationen in diesem Artikel korrekt sind, können wir nicht mit Gewissheit sagen, wenngleich wir uns bemüht haben, Fehler zu vermeiden. Historische Wertsteigerungen und Renditen bieten keinerlei Gewähr für zukünftig ähnliche Werte. Ein direktes Investment in die hier gezeigten Wertpapierindizes ist nicht möglich. Insbesondere enthält ein solcher Index keine Kosten und Steuern. Investieren in Bankguthaben, Wertpapiere, Investmentfonds, Immobilien und Rohstoffe bringt hohe Verlustrisiken mit sich, bis hin zum Risiko des Totalverlustes. Es ist möglich, dass die Investmenttechniken, die in diesem Dokument genannt werden, zu beträchtlichen Verlusten führen. Wir übernehmen keine Haftung für etwaige Schäden, die aus der Verwendung der in diesem Artikel enthaltenen Informationen resultieren.

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